4月26日，中国海油获华鑫证券买入评级，近一个月中国海油获得6份研报关注。

研报预计公司2024-2026年收入分别为4448、4806.4、5004.2亿元。研报认为，公司持续加大油气勘探开发力度，扎实推进提质增效升级行动，油气净产量稳步增长。2024Q1公司实现总净产量180.1百万桶油当量，同比上升9.9%。公司桶油成本同比下降2.2%至27.59美元/桶，实现油价上升以及桶油成本下降进一步提升了公司盈利能力。2024Q1公司资本支出约人民币290.1亿元，同比上升17.3%，主要原因是在建项目及调整井工作量同比有所增加。未来三年油气开采规划增速高于行业内其他主要企业。

风险提示：经济下行风险；产品价格大幅波动风险；项目建设不及预期风险；受环保政策开工受限风险；下游需求不及预期的风险。