4月26日，天味食品获国海证券增持评级，近一个月天味食品获得21份研报关注。

研报预计天味食品2024-2026年实现营收35/40/44亿元，同比+12%/12%/11%；归母净利润5.56/6.29/7.2亿元，分别同比+22%/13%/14%。国海证券认为，公司产品矩阵丰富，在C端拥有较好的基础及品牌认可度，近年来利用研发优势发力B端，通过收购食萃补齐线上小B渠道，未来B端有望加速开拓。此外，多品类贡献看点，渠道持续优化，盈利水平持续攀升。

风险提示：1）公司B端开拓不及预期；2）C端需求复苏不及预期；3）原材料成本上涨过快；4）新品推广不及预期；5）食品安全风险；6）回购进度的不确定性。