4月26日，中科软获国金证券买入评级，近一个月中科软获得4份研报关注。

研报预计中科软的业务将稳健增长，预计2024~2026年营业收入分别为70.9/74.2/77.7亿元，同比增长9.1%/4.6%/4.7%；归母净利润分别为6.9/7.8/8.6亿元，同比增长5.2%/13.7%/10.4%。研报认为，主要原因是公司提质增效、员工数同比下滑6.3%，导致2024年一季度公司三费之和同比下滑8.7%；三费之和增速慢于公司营收增速，因此公司2024年第一季度取得较高的扣非归母净利润增长。此外，公司“保险+”和国际化战略的践行成果是值得关注的方向，2023年公司的“保险+”相关收入为1.3亿元，同比增长55.7%。公司在健康、交通、消费、安全等领域持续发展，2024年市场亦持积极看待此方向。国际化方面，2023年大陆以外客户实现收入2.35亿元，同比增长15.4%，公司也持续在东亚、东南亚、南亚等地进行商务开拓，预计2024年会有更多项目落地。

风险提示：保费收入及保险IT投入不及预期；“保险+”或出海业务推进不及预期；AIGC赋能效果不及预期；高管及大股东减持风险。