东方雨虹获国信证券买入评级,收入利润略有承压
2024-04-26 14:02:43
来源:
金融界
作者:研报君
4月26日,东方雨虹获国信证券买入评级,近一个月东方雨虹获得12份研报关注。
研报预计公司实现营业收入71.5亿元,同比-4.6%,归母净利润3.5亿元,同比-9.8%,扣非归母净利润3.1亿元,同比-4.4%。需求偏弱叠加相对高基数,收入利润均有小幅下滑。毛利率同环比提升,费用率有所增长。期间费用率20.4%,净利率4.8%,同比-0.26pp,环比+5.68pp。经营现金流同比改善,应收规模同比降低。2024Q1实现经营性净现金流-18.9亿元,同比少流出19.2亿元。截至2024年3月末,应收账款及应收票据/其他应收款/合同资产分别为114.2/43.6/22.9亿元。
研报认为,东方雨虹作为防水行业龙头,渠道业务转型持续,同时积极发展海外市场贡献增量,随着高基数压力改善及业务结构持续调整,持续看好公司渠道变革和品类拓展带来的经营质量和成长韧性提升。
风险提示:地产投资下行超预期;沥青价格大幅上涨;应收账款增长超预期。
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