文灿股份获民生证券买入评级,2024Q1业绩超预期
2024-04-26 11:30:51
来源:
金融界
作者:研报君
4月26日,文灿股份获民生证券买入评级,近一个月文灿股份获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2026年营收76.5/95.2/115.1亿元,归母净利润4.17/5.97/7.57亿元。研报认为,核心客户驱动业绩大幅改善规模效应助力盈利向上。1)营收端:2024Q1营收14.8亿元,同比+16.3%,环比+15.5%,在汽车行业相对淡季的背景下创单季度营收新高,我们认为主要原因为:公司是华为系赛力斯、理想核心供应商,受益于华为系赛力斯、理想新车型及新项目的量产爬坡,带动公司整体营业收入向上;②百炼集团前期出现的部分工厂产品交付问题得到逐步改善,带动百炼营收回暖。2)利润端:2024Q1归母净利润0.6亿元,同环比均实现大幅度增长,超预期。我们认为主要原因规模效应带动公司整体产能利用率向上提升,驱动盈利能力改善所致。3)费用端:2024Q1销售/管理/研发/财务费用率分别1.1%/5.1%/2.5%/1.4%,环比分别-0.3/-0.8/-0.1/-0.8pct。
风险提示:原材料价格上涨;客户销量不及预期;项目拓展不及预期等。
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