4月26日，老百姓获甬兴证券买入评级，近一个月老百姓获得1份研报关注。

甬兴证券预测2023-2025年公司归母净利润为9.05/11.06/13.47亿元，同比增速分别为15.2%、22.3%、21.8%。

研报认为，老百姓是国内营收规模领先、覆盖区域最广的大型药品零售连锁企业之一，具有良好的口碑和广泛的认知度。行业集中度持续提升，处方外流逐步兑现，赛道景气度高。公司门店遍布全国20个省区直辖市。公司积极对接门诊统筹，强化药事服务能力并通过打造专业药房提升承接处方外流能力。公司近年来门店精细化管理能力提升，自建门店规模增大并逐步进入业绩释放期，有望率先享受门诊统筹红利，并积极拥抱新零售业态，业绩有望持续增长。

风险提示：市场竞争加剧风险；门店扩张不及预期的风险；加盟店发展或不及预期的风险；行业政策风险。