4月26日，华东医药获国金证券买入评级，近一个月华东医药获得8份研报关注。

研报预计华东医药在2024-2026年将实现归母净利润33.6亿元（+18%）、39.4亿元（+17%）、45.7亿元（+16%）。国金证券认为，华东医药在一季度取得了良好的开局，各板块经营整体稳健，医美板块形势良好。此外，华东医药的研发工作进展迅速，实现了多个重要节点的达成，有望不断贡献业绩新增长点。如，华东医药的注射用利纳西普（ARCALYST？）复发性心包炎适应症的中国上市许可申请于3月获得受理；GLP-1R/GIPR双靶点长效多肽类激动剂HDM1005用于超重或肥胖人群的体重管理、2型糖尿病适应症的中国IND申请于3月被批准，并已完成中国Ia期临床研究首例受试者入组及给药；其美国IND适应症的申请于4月获批；其与科济药业合作的细胞免疫治疗产品泽沃基奥仑赛注射液收到药监局通知获附条件批准上市。

风险提示：产品研发进度不及预期；产品市场竞争加剧导致净利率下滑风险；市场推广不及预期风险等。