中煤能源获开源证券买入评级,煤价下行拖累Q1业绩,关注煤与煤化工成长性
2024-04-26 09:00:52
来源:
金融界
作者:研报君
2024年4月26日,中煤能源获开源证券买入评级,近一个月中煤能源获得4份研报关注。
研报预计公司实现营收453.9亿元,同比-23.3%,实现归母净利润49.7亿元,同比-30.5%;实现扣非归母净利润48.9亿元,同比-31.4%。预计2024-2026年实现归母净利润分别为205.5/220.1/237.7亿元,同比增长5.2%/7.1%/8.0%。公司2023年减值相较于2022年显著减少,公司资产质量优化明显,大海则煤矿提供产能增量,看好公司未来业绩释放。维持“买入”评级。
研报认为,市场煤价下行是公司吨煤售价下行的主要原因。2024Q1公司煤炭业务实现毛利101.3亿元,同比-23.5%。非煤业务贡献毛利21.5亿元,同比+5.0%,盈利能力有所改善。资产质量优化显著,煤炭业务产量仍有增长,非煤业务稳步推进。
风险提示:经济恢复不及预期;新建产能不达预期;煤价超预期下跌风险。
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