4月25日，中钨高新获华源证券增持评级，近一个月中钨高新获得1份研报关注。

研报预计中钨高新是五矿集团旗下专业发展钨产业的平台企业，管理运营集矿山、冶炼、加工、贸易于一体的完整钨产业链。根据测算预计24年柿竹园公司有望贡献5.35亿元。切削工具方面，数控刀片和PCB微钻双轮驱动，夯实盈利基本盘。子公司株洲钻石（生产数控刀片）和金洲精工（生产PCB微钻）盈利能力强，对公司整体盈利贡献最大。公司新建100亿米光伏钨丝产能已逐步投产，有望成为业绩新增长点，根据测算预计达产有望带来盈利增量0.59亿元。研报认为，公司作为钨产业链龙头，数控刀片和PCB微钻双轮驱动基本盘稳步增长，光伏用钨丝打开利润新增量，不考虑2024年柿竹园注入，预测公司2023-2025年归母净利润分别为4.68/5.47/5.81亿元。

风险提示：需求波动风险；项目建设不及预期风险；新业务拓展不及预期风险；资产注入不及预期风险。