4月25日，海兴电力获太平洋买入评级，近一个月海兴电力获得14份研报关注。

研报预计2024-2026年，公司营收分别为52.68亿元、63.91亿元、74.09亿元，同比增速分别为25.41%、21.31%、15.93%；归母净利润分别为11.90亿元、14.06亿元、16.01亿元，同比增速分别为21.11%、18.15%、13.85%。研报认为，随着配用电业务受益于海内外需求的增长以及新能源业务的快速发展，公司业绩有望实现较快增长。系统解决方案需求旺盛，盈利水平预计持续保持较高水平。2024Q1公司整体毛利率仍保持了较高水平，预计智能用电业务毛利率在46%左右。目前非洲、亚洲等许多国家系统解决方案需求明显提升。公司作为系统解决方提供的龙头，来自于系统解决方案的收入占比预计还能提升，海外智能用电业务毛利率预计持续保持较高水平。

风险提示：电网投资不及预期、海外市场拓展不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动等。