4月25日，博雅生物获中邮证券买入评级，近一个月博雅生物获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.67/6.28/6.91亿元。研报认为，公司业绩符合预期，表观增速下降主要是部分业务出表所致。公司于2023H2陆续完成复大经销业务和天安糖尿病业务的出表并于2023年底计提南京新百的商誉减值，进一步聚焦血制品主业发展，2024年轻装上阵。剔除23Q1经销业务和糖尿病业务对收入和利润端影响，2024Q1公司血制品业务预计同比实现平稳增长。公司2023年有一个浆站开采和两个浆站获证，2024年新浆站有望逐步爬坡贡献一定采浆增量。老浆站采浆潜力的持续挖掘以及新浆站的增量贡献，公司采浆量在2023年467吨（+6.47%）基础上，2024年有望实现两位数增长，为后续产品端的放量奠定良好基础。目前公司共有16家浆站，在华润集团赋能下，公司浆站资源拓展有望实现突破。

风险提示：采浆量不及预期风险；产品销售不及预期风险；新品上市不及预期风险。