4月25日，微光股份获得中航证券买入评级，近一个月微光股份获得1份研报关注。

研报预计微光股份2023-25年实现营收12.69亿元、15.21亿元、18.82亿元，归母净利润1.20亿元、3.31亿元、4.22亿元。研报认为，公司作为国内微电机细分领域龙头，产品矩阵不断丰富。主业深耕微电机领域三十余年，知名客户包括PANASONIC、FRIGOGLASS、UGUR、WHIRLPOOL、海信容声等。而公司近两年快速放量的伺服电机，2023年上半年，伺服电机收入同比增长41%至0.4亿元，占营收比重同比提升1.83pcts至6.22%。不断拓展新品类如ECM电机、伺服电机等，其中ECM电机产业化已取得成功，有望持续放量。而伺服电机打造的第二成长曲线，受益于人形机器人产业趋势，未来发展空间值得期待。

风险提示：海外需求不及预期、新品开发不及预期、客户拓展不及预期、汇率波动风险等。