4月25日，保利发展获东吴证券买入评级，近一个月保利发展获得9份研报关注。

研报预计，保利发展作为地产龙头央企，财务优势显著，积极拿地聚焦核心城市。根据公司最新年报情况，东吴证券下调公司2024/2025年的归母净利润预测为126.9/137.2亿元，预计2026年归母净利润为147.8亿元。研报认为，公司积极开展市值管理，增强资本市场信心。2023年公司推动大股东增持，并实施回购方案。截至2024年3月6日，公司实控人保利集团已累计增持2.5亿元（2678万股，占总股本0.22%）；截至2024年3月7日，公司累计回购10.0亿元（10503万股，占总股本0.88%）。另外，公司修订2023-2025年股东回报规划，将分红比例从20%提升至40%，彰显公司稳健发展信心。

风险提示：房地产景气度超预期下滑；政策力度不及预期；房价企稳不及预期。