4月24日，歌尔股份获东吴证券买入评级，近一个月歌尔股份获得6份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润预测23/34/45亿元。研报认为，公司一季度毛利率与净利率分别为9.2%/1.9%，单季净利率创近一年半以来的新高，一方面由于较高毛利率的XR眼镜头部客户以及TWS耳机大客户的出货量恢复增长，带来了整机组装产品结构优化，另一方面公司持续通过有效的成本管控能力提升盈利质量，财务指标稳健、内部运营高效，延续了自去年下半年以来的盈利能力持续回升趋势。我们认为公司业绩拐点已夯实，随着核心竞争力的持续巩固、重点客户项目的持续突破、各类智能硬件的需求回暖，公司未来有望保持高增长趋势。

风险提示：VR/AR产业发展不达预期，其他产品销量不达预期。