4月24日，神州泰岳获开源证券买入评级，近一个月神州泰岳获得8份研报关注。

研报预计，2024Q1实现营业收入14.88亿元（同比+22.79%），归母净利润2.95亿元（同比+65.62%），扣非归母净利润2.87亿元（同比+95.39%）。公司2024Q1业绩同比大增主要系核心游戏《AgeofOrigins》（《旭日之城》）《WarandOrder》（《战火与秩序》）流水同比有所增长，以及公司2024Q1减少营销推广投放带来利润释放所致。公司2024-2026年归母净利润预计分别为10.73/12.49/14.74亿元。开源证券继续看好神州泰岳的游戏表现与AI相关业务增长潜力，维持“买入”评级。

研报认为，随业务继续向好，公司的盈利能力有望持续提升。预计公司已上线核心游戏流水增长更多来自于高口碑下的自然增长，叠加费用管控及计算机业务盈利能力的改善，公司整体盈利能力有望继续提升。另一方面，新游戏上线有望继续驱动游戏业务增长，智能催收与智能电销业务不断拓展，业务渗透率有望持续提升，带动AI相关业务收入快速增长，成为公司业绩增长的又一重要驱动力。

风险提示：新游戏流水不及预期，智能催收与智能电销业务收入不及预期等。