朗姿股份获德邦证券增持评级,2023年业绩符合预期,医美业务高质量增长
2024-04-24 19:01:38
来源:
金融界
作者:研报君
4月24日,朗姿股份获德邦证券增持评级,近一个月朗姿股份获得6份研报关注。
研报预计2023年全年营收51.45亿/yoy+24.41%,女装、婴童、医美业务线均保持较高增速;归母净利润2.25亿,业绩恢复性增长,扣非归母净利润1.96亿,销售/管理/研发费用率为41.16%/8.11%/1.86%,同比下降-1.06%/-0.36%/-0.95%,盈利表现符合预期。医美业务:内生增长+外延并购协同助力规模扩张,自研产品矩阵逐步丰富。预计公司24-26年营业收入59.88/66.38/72.38亿元,归母净利润3.08/3.89/4.79亿元,增速为+36.8%/+26.3%/+23.2%。研报认为,公司医美业务加快上游覆盖+扩大机构数量+对外投资并表+医美需求恢复,利好营收规模与毛利率同步增长;女装业务高端化定位+数字化营销;婴童业务海内外市场并驱+主推高端品牌。
风险提示:行业竞争加剧风险、行业政策风险、开店节奏及门店爬坡不及预期。
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