4月24日，东方雨虹获平安证券买入评级，近一个月东方雨虹获得8份研报关注。

研报预计东方雨虹2024-2025年归母净利润分别为28亿元、34亿元，新增2026年预测为41亿元。平安证券认为，全年业绩相对平稳，Q4业绩承压存在多方因素，零售业务持续良好增长，砂浆粉料增速亮眼，收现比维持100%以上，经营性现金流同比改善。东方雨虹地产修复不及此前预期，尽管盈利预测下调，但考虑股价调整较多，平安证券维持“推荐”评级。

风险提示：1）地产销售开工恢复、基建需求落地低于预期：当前地产基本面偏弱，若后续销售、开工持续大幅下行，将影响防水行业需求；基建同理，若后续实物需求落地低于预期，亦将加剧防水需求压力。（2）防水新规落地不达预期：住建部防水新规因政策涉及面广、房企资金压力紧张、监管存在一定难度，存在新规执行落地较慢、防水需求放量不及预期的风险。（3）原材料价格继续上涨，制约行业利润率：若后续油价继续上涨，带动沥青、乳液、聚醚等原材料继续涨价，加剧公司盈利压力。（4）应收账款回收不及时与坏账计提风险：若后续地产资金环境与房企违约情况未出现好转甚至恶化，将导致应收账款回收不及时、坏账计提压力增大的风险，拖累公司业绩表现。