火星人获国信证券买入评级,行业需求承压,经营盈利稳定
2024-04-23 16:03:25
来源:
金融界
作者:研报君
4月23日,火星人获国信证券买入评级,近一个月火星人获得4份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润为3.0/3.2/3.4亿,同比增长22%/8%/5%。研报认为,受地产行业影响,集成灶需求出现下滑。作为与装修密切相关的新兴厨电,集成灶受新房影响相对较大。2023年我国住宅销售面积同比下降8.2%,2024Q1住宅销售面积同比下降23.4%,集成灶需求受到负面影响。奥维云网数据显示,2023年我国集成灶零售额同比下降4.0%至249亿,其中销量同比下降4.2%;2024Q1集成灶零售额同比下降11.9%至42亿,销量下降10.5%。水洗产品增长强劲,集成灶收入小幅下滑。公司2023年集成灶收入下滑6.9%至18.8亿,H1/H2分别-1.1%/-11.6%;以洗碗机、水槽为主的水洗产品收入增长21.3%至1.5亿,H1/H2分别+32.9%/+10.2%;热水器及橱柜等其他产品收入下滑18.9%至1.1亿。公司2023年线上收入同比小幅下滑0.2%至11.1亿,在线上保持领先的市场份额;线下收入下滑11.6%至10.3亿。
风险提示:原材料价格大幅波动;行业竞争加剧;集成灶需求不及预期。
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