4月23日，兴齐眼药获德邦证券买入评级，近一个月兴齐眼药获得1份研报关注。

研报预计2024-2026年公司将实现营收21.2/26.8/30.8亿元，实现归母净利润4.5/6.7/7.7亿元。研报认为，低浓度阿托品正式获批上市，有望驱动收入与业绩爆发式增长。24年3月11日，公司公告其硫酸阿托品滴眼液（0.01%）正式获得国家药监局上市批准，百亿级大单品有望正式开启获批后高速放量销售行情。根据预测，低浓度阿托品近视防控主要用于儿童及青少年人群，该年龄段近视人群总数近1亿人；当前主流阿托品院内制剂年费用约为3600元，中性情况下，预计兴齐产品能在上市的第一个完整年（即2027年）达到销售峰值，达到101.8亿元，将重塑眼科药物市场格局。预计阿托品将从24Q2启动高速的放量销售，公司2024年有望迎来收入与业绩爆发式增长阶段。

风险提示：阿托品销售低于预期；环孢素滴眼液竞争加剧或集采降价风险；传统眼药产品推广销售不及预期及进入集采风险。