4月23日，恒立液压获国金证券买入评级，近一个月恒立液压获得1份研报关注。

研报预计公司2024-26年归母净利润27/31/37.5亿元。研报认为，受到国内外多重因素影响，国内工程机械行业仍旧低迷，挖掘机出口销量保持两年高速增长后转为负增长，国内销量连续第三年下行。公司营业收入实现小幅增长，主要原因:一是公司多元化战略贡献增量，针对非工程机械行业开发的新产品放量明显，收入占比持续提升，二是公司持续推动国际化战略，海外市场份额逐步提升，海外销售收入持续增长。非挖业务占比提升带动盈利能力总体稳定。挖机下行周期或已结束，看好中长期成长潜力。公司阿尔法属性强，液压件开拓农机、高机市场，实现穿越周期的成长。另外公司丝杠和墨西哥工厂分别于一季度、二季度投产，助力公司成为国产丝杠龙头，引领国内高端丝杠国产化进程，打开公司成长空间。

风险提示：下游景气度不及预期；新产品研发进展不及预期。