4月23日，三角防务获东吴证券买入评级，近一个月三角防务获得2份研报关注。

研报预计，公司2024-2025年归母净利润预测值分别为10.03/12.35亿元，新增2026年归母净利润预测值14.80亿元。研报认为，公司2023年实现营收24.94亿元，较上年同期增幅32.90%，归属母公司股东的净利润8.15亿元，同比增长30.39%，主要是2023年公司以稳定可靠的产品质量巩固老型号订单，以新品研发带动销售额的提升所致。2023年公司研发费用约0.83亿元，同比增长43.25%，主要是2023年公司加大了研发投入所致。营收同比增长32.9%，3家子公司在三地成功设立，为公司在承接国产大飞机零件加工和部段装配等业务上发挥重要作用。

风险提示：1）军工行业特有风险；2）市场风险；3）应收账款发生坏账风险；4）客户集中度较高的风险。