安琪酵母获中泰证券买入评级,海外维持快速增长,毛利率仍有压力
2024-04-22 11:00:47
来源:
金融界
作者:研报君
4月22日,安琪酵母获中泰证券买入评级,近一个月安琪酵母获得9份研报关注。
研报预计,安琪酵母作为国内酵母龙头,持续聚焦主业,市场份额不断提升,同时海外业务快速扩张,收入有望保持稳健增长。目前糖蜜成本处于高位,随着水解糖效率提升将显著平抑原材料成本压力,期待未来糖蜜价格回落,带来盈利能力改善。根据公司一季报,考虑到国内需求疲软及盈利能力压力,预计公司2024-2026年收入分别为153.55、172.23、191.75亿元,归母净利润分别为13.76、16.10、18.37亿元。研报认为,虽然公司一季度的毛利率仍有压力,但海外市场的快速增长给公司带来了较大的发展空间,值得投资者重点关注。
风险提示:全球经济增速放缓;海外市场开拓低于预期的风险;食品安全风险;糖蜜价格波动;水解糖投产进度低于预期;研报信息更新不及时的风险。
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