4月21日，恒瑞医药获西南证券买入评级，近一个月恒瑞医药获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为49.9/60.2/72.3亿元。创新药占比不断提升，创新升级加速，创新药国际化即将迎来质变，成为国内创新药投资首选。研报认为，恒瑞医药的创新成果持续获批，创新药收入拉动整体稳健增长。仿制药集采的影响逐步减弱，2023年公司创新药收入达106.37亿元，同比增长22.1%。此外，公司持续建设行业领先的新技术平台，加强源头创新。

风险提示：仿制药集中采购降价、药品研发进度不达预期、里程碑付款金额存在不确定性等风险。