4月21日，华测导航获国信证券买入评级，近一个月华测导航获得6份研报关注。

研报预计2024年一季度实现归母净利润1.00-1.06亿元，同比增长26.5%-34.1%；全年净利润增长目标为5.6亿元，对应同比增速约25%，维持稳健增长趋势。2023年公司整体毛利率为57.8%，同比提升1.1pct，近年来公司毛利率始终维持在55-60%区间，费用率方面，2023年销售/管理/研发费用率分别为19.7%/7.4%/17.3%，分别同比下降0.2/0.9/0.8pct。海外市场实现收入7.2亿元，同比增长47.5%，资源与公共事业板块实现收入11.3亿元，同比增长41.3%。研报认为，公司积极发展低空经济业务，具备无人机等核心产品，看好公司增长潜力。

风险提示：下游市场需求不及预期；海外市场开拓不及预期；市场竞争加剧。