中国联通获山西证券买入评级,归母净利润连续7年超双位数增长
2024-04-16 20:30:05
来源:
金融界
作者:研报君
4月16日,中国联通获山西证券买入评级,近一个月中国联通获得8份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为92.81/103.48/114.41亿元,同比分别增长13.6%/11.5%/10.6%。研报认为,公司业绩增长预计维持在行业中高水平,未来ROE、分红比率有望持续提升。对于2024年经营业绩展望,公司力争实现收入稳健增长、利润总额双位数增长。资本开支将控制在约650亿元,较2023年预计下降12%,继续推进与电信共建共享增加5G深度覆盖能力。同时公司将把握大模型行业快速发展机遇,算网业务坚持适度超前投资布局。在资本开支收缩和精英业绩稳健的背景下,我们认为公司未来也将继续加大分红比例,2023年公司每股股息为0.132元,分红率为30.5%,相较移动、电信仍有提升空间。
风险提示:移动、宽带业务ARPU值下滑风险。公司5G套餐渗透率已超78%,随着高价值5G用户完成渗透,未来移动ARPU值增速将趋缓。若5G流量增长不及预期或融合信息业务发展不及预期,ARPU有下滑风险。
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