4月15日，云天化获中国银河买入评级，近一个月云天化获得8份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营收分别为684.75、698.13、712.00亿元，同比分别变化-0.85%、1.95%、1.99%；归母净利润分别为48.03、50.36、52.48亿元，同比分别增长6.20%、4.85%、4.21%。研报认为，公司作为磷化工龙头企业的产业链一体化优势显著，主营产品销量环比均有所上涨，盈利能力稍有上行，销售毛利率同比、环比分别增长1.49、0.40个百分点。新获取云南镇雄磷矿探矿权，公司磷化工龙头地位有望进一步巩固。未来公司将持续聚焦磷化工产业、优化产业布局，稳定化肥产业竞争优势，同时将以创新研发驱动转型升级、推动产品和产业结构优化升级。

风险提示：下游需求不及预期的风险，原材料价格大幅波动的风险，项目达产不及预期的风险等。