4月11日，太阳纸业获西南证券买入评级，近一个月太阳纸业获得8份研报关注。

研报预计2024-2026年EPS分别为1.34元、1.48元、1.60元。研报认为，公司龙头地位稳固，盈利能力边际改善。2023年公司实现营收395.4亿元，同比-0.6%；实现归母净利润30.9亿元，同比+9.9%；实现扣非净利润30.3亿元，同比+9.2%。单季度来看，2023Q4公司实现营收103.4亿元，同比+2.1％；实现归母净利润9.5亿元，同比+75.5%；实现扣非后归母净利润9.4亿元，同比+75.6%，盈利能力逐季改善。年初以来涨价函频发，纸企吨盈利预计延续改善趋势。林浆纸一体化产能稳步扩张，纸制品产销量稳健增长。2023年公司纸制品销量666万吨（+19.6%）；浆销售量146万吨（-20.7%），纸制品销售量稳健增长。

风险提示：原材料价格大幅波动的风险；纸价出现大幅波动的风险；新产能投产不及预期的风险。