顺丰控股获星展证券(中国)强于大市评级,盈利能力改善,重视股东回报
2024-04-03 10:29:13
来源:
金融界
作者:研报君
4月3日,顺丰控股获星展证券(中国)强于大市评级,近一个月顺丰控股获得9份研报关注。
研报预计公司2024年营收为2,868亿元,2025年营收为3,149亿元,并新增2026年预测为3,442亿元;预计公司2024年归母净利润为93亿元,2025年归母净利润为110亿元,并新增2026年预测为125亿元。研报认为,公司2023年总收入同比下降3.4%至2,584亿元,其中时效快递业务收入同比增长9.2%至1,155亿元,同期供应链及国际业务收入同比下降31.7%至600亿元。公司2023年实现归母净利润同比增长33.4%至82亿元,对应归母净利润率从2022年的2.3%提升0.9个百分点至2023年的3.2%,盈利能力改善。公司在深耕国内市场的同时,将加快全球网络布局,稳步推进鄂州航空枢纽运营,构建连通全球的轴辐式航空网络,提升服务时效竞争力。公司资产结构稳健,其资产负债率从2022年末的54.7%下降至2023年末的53.4%。此外,公司持续加强资源投产效益管控,其固定资产等投资(除股权投资外)同比下降10.6%至135亿元,占总收入比例从2022年的5.6%下降0.4个百分点至2023年的5.2%。立足于稳健的资产结构,公司切实致力于提升股东回报,宣布2023年每股派息0.6元(同比增长140%),对应分红率提升15个百分点至35%,并预计2024年度-2028年度现金分红比例将会稳步提高。
风险提示:市场竞争加剧风险;空海运需求不及预期风险。
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