太极集团获国海证券买入评级,大单品高增长,成本费用管控优化
2024-04-01 09:58:50
来源:
金融界
作者:研报君
2024年4月1日,太极集团获国海证券买入评级,近一个月太极集团获得8份研报关注。
研报预计,藿香正气口服液和急支糖浆市场天花板较高,看好大单品收入持续增长,同时看好公司费用、成本管控带来的盈利能力改善;考虑到医药政策及消费环境的不确定性,我们调整2024-2026年归母净利润分别为12.18亿元、15.16亿元、18.16亿元。研报认为,聚焦主品,2023年藿香正气口服液、急支糖浆高速增长。成本及费用管控优化,一致性评价研发项目减值对利润产生了一定影响。公司布局药材资源板块,对冲了药材价格上涨的成本压力;同时费用端控费效果明显,销售费用/管理费用增速均低于工业收入增速。
风险提示:大单品销售推广不及预期;产品集采降价风险;成本费用管控不及预期;市场竞争加剧;医药政策风险等。
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