春立医疗获西南证券买入评级,业绩短期承压,后集采时代有望迎来恢复性增长
2024-03-29 19:52:49
来源:
金融界
作者:研报君
3月29日,春立医疗获西南证券买入评级,近一个月春立医疗获得1份研报关注。
研报预计公司2024~2026年EPS分别为0.93、1.17、1.43元。研报认为,受集采影响,业绩短期承压。按季度来看,公司2023Q1/Q2/Q3/Q4单季度营业收入分别为2.5/2.9/2.5/4.2亿元(-4.2%/-6.3%/+33.4%/-5.7%),实现归母净利润分别为0.6/0.7/0.6/1亿元(-24.5%/-15.4%/+3.5%/-0.8%)。业绩短期承压主要系集采影响出厂价下滑所致。从盈利能力来看,公司2023年毛利率为72.5%(-3.55pp),销售费用率为31.7%(-0.88pp),财务费用率为-1.37%(+0.3pp),基本保持稳定。净利率为23%(-2.6pp)。
风险提示:手术量恢复或不及预期,集采政策或不及预期,产品放量或不及预期。
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