近日，河北省秦皇岛市行政审批局发布《关于山海关海上风电一期500兆瓦平价示范项目核准的批复》。据悉，该项目设计装机容量500兆瓦，是秦皇岛首个海上风电项目，计划今年6月底开工，项目建成后预计年发电量155721万千瓦时，可节约46.97万吨标准煤，降低二氧化碳排放量107.86万吨。

投资逻辑

国家层面上，国家发展改革委2023年2月联合工信部、财政部等多部门印发《关于统筹节能降碳和回收利用 加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》中明确，聚焦高效节能产品设备生产制造、资源循环利用、高端装备再制造等，集中突破基础材料、结构设计、加工工艺等关键共性技术，形成一批具有自主知识产权和核心竞争力的节能降碳先进技术。加快填补风电、光伏等领域发电效率标准和老旧设备淘汰标准空白，为新型产品设备更新改造提供技术依据。完善产品设备工艺技术、生产制造、检验检测、认证评价等配套标准。拓展能效标识和节能低碳、资源循环利用等绿色产品认证实施范围。

此外，福建、上海、山东、江苏、浙江等地接连发布指导政策。浙江省发改委今年2月发布《2024年浙江省扩大有效投资政策》中明确提出加快清洁能源和新型电力基础建设，支持可再生能源高质量发展、新增风光800万千瓦以上目标，以竞争性配置方式推动省管海域风电“应开尽开”，加大深远海风电示范试点力度。

板块空间

市场层面上，国信证券研报显示，根据国家能源局数据（并网口径），2023年全国风电新增装机容量75.9GW，同比增加102%；其中海上风电新增装机容量6.8GW，同比增加67.8%；陆上风电新增装机容量69.1GW，同比增加105.8%。根据吊装口径数据测算，2023-2025年全国陆风新增装机分别为60/65/70GW，海上风电新增装机容量分别为6.8/13.0/18.0GW。此外，国内海风开发稳步推进，2023年以来广东、福建等地海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准。江苏、广东海上风电开发催化持续，海上风电相关企业2024年业绩确定性得以夯实，市场情绪与关注度显著提升。

东海证券研报显示，2023年国内风电招标规模总计约98.67GW，同比上升7.51%。而根据近期14个省市发布的2024年重大风电项目建设清单，合计建设规模达到了96.19GW，随着国内外海风持续受到政策端、建设端催化，行业基本面拐点明确，项目储备量不断增加，看好国内2024年海风装机的确定性及产品出海机遇，塔筒、海缆等作为项目初期主要需求点，有望率先受益，静待海风放量。

行业相关公司

明阳智能公开信息中显示，2023年青州四500MW的海上项目已于年底并网，2024年会贡献相应的发电收入。此外，经过机组大型化的不断努力，目前公司陆上风机的主力机型在5-7MW区间，海上风机的主力机型主要在 8-12MW 区间。

天顺风能在互动平台表示，公司“十四五”战略全面转向海风和零碳，未来在制造板块的海外市场，主要依靠德国五十万吨单桩工厂及国内海风工厂，这两个工厂均具备大型海风基础的出口能力。

双一科技在互动平台表示，公司主要产品涵盖大型非金属模具加工、风电、工程和农用机械及公共交通领域等。公司复合材料制品具有强度高、重量轻、耐腐蚀等优点，可用于生产飞行汽车的模具及壳体。