2024年3月4日，兴业银锡获国联证券买入评级，近一个月兴业银锡获得1份研报关注。

研报预计2023-2025年公司营业收入分别为37.52/51.01/55.02亿元，同比增长79.88%/35.97%/7.84%；归母净利润分别为9.96/16.21/18.05亿元，同比增长472.94%/62.71%/11.32%。基于公司主要矿山产量未来有望增长，我们给予公司2024年目标价13.24元。研报认为，随着银漫矿业复产和技改完成，2023年公司收入和利润有望超事故前水平。未来公司产量或有增长，属于周期成长股，且我们看好锡和银价格走势，公司业绩有望重回增长。公司是国内银锡资源龙头，2022年公司银储量国内占比14.2%、锡储量国内占比19.5%。2023年公司归母净利润中位数10.08亿元，银漫矿业事故对公司业绩影响或已结束。

风险提示：价格波动风险；大股东资金风险；项目进度和产量不及预期；安全风险。