2月5日，晶晨股份获国信证券买入评级，近一个月晶晨股份获得1份研报关注。

研报预计2023年实现营收53.67亿元，归母净利润4.97亿元，扣非归母净利润4.21亿元，毛利率为36.3%。其中，全年股权激励对归母净利润的影响为1.58亿元，剔除上述股份支付费用影响后，2023年归母净利润约为6.55亿元。公司预计1Q24以及2024年全年经营业绩有望同比进一步增长。2024年公司研发费用12.94亿元，研发人员同比增加约100人。研报认为，高强度的研发投入推动了一系列重要产品的商用上市，智能白电领域有国际头部客户的重量级新产品上市，前装车规级智能座舱芯片实现规模量产车型上商用并出海，Wi-Fi芯片累积销售量超过1600万颗，Wi-Fi6、8K等新产品达到商业量产，将持续为公司提供新的增长动力。随着消费电子市场整体需求的继续回暖，新的增量市场的继续开拓和新产品销量扩大，凭借不断扩充的全球优质客户群和不断增强的客户黏性，公司经营将会继续改善。

风险提示：需求不及预期；新品研发导入不及预期等。