中国外运获国联证券买入评级,12个月目标价为5.7元
2023-11-20 07:35:07
来源:
金融界
作者:研报君
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11月20日,中国外运获国联证券买入评级,近一个月中国外运获得1份研报关注。
研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为39.15亿元、41.83亿元、42.09亿元,同比分别为-3.76%、+6.85%、+0.61%,3年CAGR为1.14%。考虑到公司在跨境物流和第三方物流领域的领先地位,国联证券给予公司2024年10倍PE,目标价5.7元,并首次覆盖,给予“买入”评级。
研报认为,中国外运作为世界领先的综合物流企业和亚洲排名第一的海运、空运货代龙头,将充分享受中国品牌出海红利和国内供应链提质增效的需求释放。公司货代业务具有差异化竞争优势,合同物流业务凭借专业化能力构筑竞争壁垒。预计海运价格回归常态下,海运货代业务单位利润提高,空运货代业务通过“空运新型承运人”模式扩展业务量,铁路代理业务逆市增长;此外,合同物流业务量、对外收入和分部利润均实现同比正增长。
风险提示:全球经济复苏不及预期、跨境电商增长不及预期、国际货代行业竞争进一步恶化、公司全球网络拓展及海外经营风险。
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