2023年8月11日，江苏江顺精密科技集团股份有限公司（简称：江顺科技）公开披露了IPO招募书，计划在深圳证券交易所主板上市，本次公开发行股票1,500.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%，预计募集资金总额为5.6亿元，保荐机构为华泰联合证券。

江顺科技主要从事铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件等产品的研发、设计、生产和销售。公司主要产品为铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件。经过20余年的行业深耕，公司已成为国内铝型材挤压模具及挤压配套设备行业内的领先企业。

在铝型材挤压模具及配件和铝型材挤压配套设备方面，公司产品均面向铝型材制造行业，包括建筑铝型材和工业铝型材的生产制造。铝型材产品应用十分广泛、领域不断拓展，体现在建筑装饰、交通运输、新能源、汽车轻量化、电子信息、航空航天等领域，在行业制造体系中占据重要地位。经过多年经营积累，公司建立了行业领先的技术及研发优势。

公司近三年的财务数据如下：

本次募集资金的具体用途如下：

投资者在考虑投资江顺科技时，应充分考虑公司的业务模式、财务状况、市场前景等多方面因素，谨慎评估投资风险。风险主要包括以下几个方面：

高毛利率无法维持的风险：公司的铝型材挤压模具及配件业务、铝型材挤压配套设备业务以及精密机械零部件业务的毛利率分别为41.04%、43.41%、44.31%和33.95%、31.82%、32.00%、39.83%、33.59%、33.19%。然而，由于行业竞争加剧、原材料价格上升、公司未能控制和转嫁产品成本、客户需求变化以及公司未能及时推出新的技术领先产品等因素，公司的毛利率可能会下降，对经营业绩产生不利影响。

汇率波动风险：公司的境外销售收入占主营业务收入的比例为24.16%、11.81%、15.89%，结算货币为美元和欧元。如果人民币大幅升值，尽管在销售定价时已考虑汇率变动影响，但仍可能对经营业绩产生不利影响。

应收账款回收风险：公司的应收账款账面价值为9,430.05万元、12,202.22万元、16,123.41万元。随着业务规模扩大，应收账款金额可能增加，市场环境和客户经营不利变化可能导致货款回收不及时、应收账款增多、应收账款周转率下降，带来经营风险。

原材料价格波动风险：公司的原材料占营业成本的比例约为65%。原材料价格受市场供需状况影响，公司具备议价和成本转嫁能力，但价格变动存在滞后性，若未能及时调整产品价格，可能对经营业绩产生不利影响，甚至导致营业利润下滑。

税收优惠风险：公司及其子公司江顺机电、江顺装备为高新技术企业，享受15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠。然而，如果国家对高新技术企业的税收优惠政策发生不利变化，或公司无法满足相关条件，公司将面临所得税税率提高的风险，对净利润产生不利影响。