人形机器人成本从百万元级降至十万元级，渗透率提速

据财联社消息，日前，马斯克表示，特斯拉很可能会向客户出租其人形机器人，而不是出售。他还补充称，Optimus的初期成本可能与电动汽车差不多，但随着时间推移，成本将快速下降。每个机器人的初始成本约为3万美元，之后会降至2万美元左右。

过去两年，人形机器人产业已经完成了从舞台演示到工厂实际作业的核心跨越，头部企业的产品已经能够独立完成物料搬运、精密装配、重复性巡检等工业场景任务，部分机型甚至实现了摔倒自主起身、动态避障等高阶运动能力。

在此背景下，人形机器人产业迎来一轮爆发式增长。IDC数据显示，2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，同比增长508%。

在全球高增长的大潮当中，中国企业占据全球人形机器人市场份额的绝对主导位置，全球靠前的厂商按收入计算均来自国内供应链体系。

核心零部件环节的国产化替代进程正在加速，高性能伺服系统等关键部件的国产化率近两年实现了大幅提升。国产供应链通过自研与整合，已经将人形机器人整机成本从百万元级快速下拉至十万元级，成本下探的速度远超行业此前预期，加大了行业渗透率提升的力度。

展望后市，人形机器人产业正从“讲故事”走向“拼交付”的新阶段，摩根士丹利将2026年中国人形机器人出货量预测从2.8万台大幅上调至5万台，并预计到2030年出货量将达44.6万台。集邦咨询则预测，2026年全球人形机器人出货量有望突破5万台，年增逾700%。

具体到A股市场，随着工业场景需求的持续释放，叠加租赁模式进一步降低用户的使用门槛，人形机器人产业迎来从“万台级”向“十万台级”跨越的关键节点，有望实现营收与订单同步高增，具备核心自研能力、已经实现批量交付的供应链企业，将率先享受到这一轮产业爆发的红利。（光大证券微资讯）