上半年净赚12.04亿 Q2环比涨44%！天孚通信半年报落地，AI驱动高速光器件需求持续高增，拟每10股派5元

8月18日，国内高速光器件龙头天孚通信（300394.SZ）正式披露2026年半年度报告。上半年公司实现营业收入28.28亿元，同比增长15.15%；归母净利润12.04亿元，同比增长33.92%，利润增速显著跑赢营收，盈利能力持续优化。单季度维度，二季度归母净利润达7.12亿元，较一季度的4.92亿元环比增长44%，业绩呈现逐季加速的向好态势。公司同时推出分红方案，拟向全体股东每10股派发现金红利5元（含税）。

一、AI算力（核心股）需求持续释放垂直整合优势穿越供给扰动

半年报明确指出，本次业绩增长（核心股）的核心驱动力来自全球AI产业的加速渗透。随着全球数据中心、AI超算中心建设节奏加快，高速光互连产品需求持续稳定增长，行业景气度维持高位。

报告期内，行业曾出现个别物料阶段性供给紧缺的情况，对有源光器件的产能扩张形成一定制约。面对供应链扰动，公司凭借高复用的通用技术平台、高度垂直整合的产品体系，持续为客户提供全系列光互连解决方案；同时通过产线自动化升级、智能制造（核心股）与精益管理降本提效，最终顺利实现业绩稳步增长，充分体现了龙头企业的经营韧性。

二、高端产品布局领先长期受益光模块升级浪潮

作为国内光器件赛道的核心厂商，天孚通信已形成覆盖光无源器件、光有源器件、光引擎全品类的产品矩阵，是全球少数具备高速光器件一体化交付能力的企业。公司深度绑定全球头部光模块厂商与云厂商客户，在800G、1.6T等高端速率产品上布局领先，技术与客户壁垒稳固。

业内分析认为，随着AI大模型持续迭代，算力（核心股）需求呈指数级增长，光模块向高速率升级的节奏不断加快，上游高速光器件的价值量与市场规模同步扩容。公司作为行业龙头，将持续受益于全球算力网络建设的长期红利，成长确定性较强。

风险提示

本文基于上市公司公告与公开行业信息整理，不构成任何投资建议。AI算力（核心股）建设进度不及预期、光模块技术迭代节奏变化、行业竞争加剧、上游供应链波动均可能对公司业绩造成影响，请投资者理性决策、注意投资风险。