4.28亿加码高端离型膜！洁美科技升级华北产研产能扩容60%，卡位AI+新能源车+机器人三大方向高端电子耗材

8月17日，洁美科技（002859.SZ）发布公告，瞄准AI服务器、新能源汽车（核心股）、机器人（核心股）带动的MLCC需求红利，拟追加4.28亿元升级华北产研总部项目，大幅扩大MLCC离型膜产能。调整后项目总投资不超过18.78亿元，计划2027年年底前陆续投产。项目达产后，华北基地离型膜年产能将从原计划的4.8亿㎡跃升至7.68亿㎡，扩容幅度达60%，同时形成基膜、载带、封装胶带一体化配套能力，进一步夯实公司在高端电子耗材领域的国产替代优势。

一、产能全面升级打造华北一体化产业基地

根据公司公告，本次追加投资主要用于升级华北产研总部的生产设备，重点扩大高附加值MLCC离型膜产能，同步完善上游原材料与配套产品布局。调整后项目产能规划实现全方位扩容：

核心产品MLCC离型膜：年产能从原计划4.8亿㎡提升至7.68亿㎡，增幅达60%，直接匹配下游MLCC产业快速增长的高端耗材需求；

上游原材料配套：同步建成2万吨/年BOPET基膜产能，为离型膜业务提供上游基材支撑，强化垂直一体化成本与品控优势；

配套产品线扩容：新增年产88万卷薄型载带、13万卷封装胶带产能，进一步丰富华北基地产品矩阵，复用现有客户资源与渠道优势。

公司表示，本次产能升级是结合自有BOPET膜产能与离型膜业务布局做出的战略调整，将完善北方地区产能布局，贴近下游核心客户集群，提升交付效率与服务响应速度。

二、下游高景气+国产替代双重红利高端离型膜进入放量周期

公告明确指出，本次扩产的核心动因是下游需求爆发：AI服务器、新能源汽车（核心股）、机器人（核心股）等高景气赛道高速发展，带动MLCC市场需求持续攀升，进而拉动上游MLCC离型膜需求量大幅提升。

MLCC即多层陶瓷电容器，是电子系统中用量最大的基础被动元件（核心股），素有“电子工业大米”之称。离型膜是MLCC流延叠层制程中的核心工艺耗材，直接决定陶瓷介质层的成型精度与生产良率，高端产品要求纳米级表面平整度、微米级涂层均匀性，技术壁垒极高，长期被日本东丽、帝人等企业垄断。随着AI服务器算力（核心股）升级、新能源车电子化率提升、人形机器人（核心股）产业落地，MLCC朝着高容化、微型化加速演进，堆叠层数突破1000层，对离型膜的性能要求持续拔高，上游高端耗材的需求与价值量同步扩容。

作为国内电子元器件封装材料龙头，洁美科技是国内少数打通“BOPET基膜自研+精密涂布量产+全球大客户认证”全链条的企业，也是唯一打入三星、村田、太阳诱电等全球MLCC前三巨头供应链的国产厂商。公司纸质载带全球市占率约70%，是当之无愧的细分赛道冠军；MLCC离型膜业务近年技术突破显著，涂层厚度已下探至0.9μm，1.2μm及以上产品已在高端客户端批量放量，全面打破日韩企业技术垄断，国产替代进程加速兑现。

目前公司离型膜业务已进入快速放量期，6月单月出货量超4000万平方米，叠加本次华北基地产能扩容，将进一步承接全球高端MLCC厂商的订单转移，打开中长期成长空间。

风险提示

本文基于上市公司公告、公司官网公开信息及行业公开研究资料整理，不构成任何投资建议。MLCC行业具有较强周期属性，下游需求受宏观经济、技术迭代影响存在波动风险；项目建设进度、产能释放及客户拓展存在不及预期的可能；行业竞争加剧可能挤压产品盈利空间，请投资者理性决策、注意投资风险。