加息预期与财政担忧压顶 日本10年期国债收益率创30年新高

受财政疑虑及市场对日本央行未来加息的预期升温影响，周一日本债券价格下跌，日本10年期国债收益率上涨5.5个基点至2.93%，为1996年以来的最高水平;与此同时，30年期国债收益率也上涨至4.06%，接近5月触及的纪录高点。

知情人士上周透露，日本首相高市早苗领导的政府支持日本央行近期加息，下一次加息可能在9月或10月。此外，由于日本政府尚未明确如何为一项为期两年的食品消费税减免计划提供资金，财政方面的担忧也令日债承压。

法国巴黎银行（核心股）资产管理公司高级债券策略师木村龙太郎表示：“随着投资者结束假期重返市场，市场流动性改善，债券市场再次开始消化日本央行加速加息的预期。除非高市政府放弃扩张性财政政策，否则收益率的任何下降都可能是渐进的，这意味着投资者无需担心错过买入良机。”

全球市场对货币政策进一步收紧的预期日益增强，这对债券市场构成威胁。各大央行正面临多重压力，包括伊朗战争导致油价上涨、政府支出大幅增加以及人工智能投资热潮推动经济增长。

与此同时，周一公布的数据显示，第二季度日本实际国内生产总值(GDP)环比增长0.3%，按年率计算增长1.1%，远低于市场预期。这一结果可能使日本央行在权衡下次加息时机时，其政策沟通变得更加复杂。

尽管如此，这些数据不太可能使日本央行偏离加息路线。隔夜掉期市场定价显示，交易员认为日本央行在9月18日下次政策会议上加息的可能性高达80%。

日本GDP数据公布后，日元小幅走强，从公布前约159.21日元兑1美元升至159.04日元兑1美元。自7月底美日联合干预汇市以来，日元涨幅已有所收窄，目前仍明显低于其10年平均汇率水平126.09。

瑞穗综合研究所首席日本经济学家服部直树表示：“继7月份美日协调干预之后，我认为外部环境也对日本央行加息构成压力。考虑到所有这些因素，我认为9月份加息仍然是主要情景。”