固态变压器迎来产业化元年，两大产业链环节企业最为受益

据财联社消息，近日，中国固态变压器技术与应用生态大会于苏州举办，原本300人会场涌入近600位产业人士，显示产业热度飙升。且业内形成共识：2026年为固态变压器（SST）产业化元年。据统计，固态变压器的行业参与者已从年初十几家快速扩张至数十家，国内已有多项示范项目落地。

固态变压器（SST）并非传统工频变压器简单迭代，而是电力系统底层架构变革，核心以功率半导体（核心股）替代硅钢铁（核心股）芯，实现硅进铜退，具备功率双向流动、体积小型化、电能转换效率高优势，完美匹配AI算力（核心股）高功耗、新能源直流并网两大时代需求。

分析指出，在AI算力（核心股）供电体系上，当前GPU功耗持续冲高，单柜机架走向兆瓦级别，而AI数据中心PUE管控趋严，高密度算力中心电费占运营成本50%-80%，SST能减少多级变换损耗，节电效应显著，成为智算中心下一代供电备选方案。

在新型电力系统建设上，光伏（核心股）储能（核心股）天然直流属性，SST可搭建直流微网，实现新能源就地消纳；同时适配兆瓦超充、柔性配网、轨道交通、高耗能工业场景，打开多元市场空间。

不过，受限于技术仍需迭代、成本仍较高，目前SST赛道处于0-1产业化初期。短期将以示范项目、样机交付为主，业绩兑现有限，更多属于远期成长预期。

中长期看，AI算力（核心股）持续扩容+新型电力系统建设，打开SST成长天花板。而国产模块相比进口具备10-20%价格优势，替代空间广阔。

展望后市，预计2026年为SST产业化元年，将完成SST样机、示范项目落地；2027年小规模批量交付；到2030年技术走向成熟，迎来规模释放，乐观预期2030年将冲击千亿市场。

具体到A股市场，可重点关注两大方向：一是已完成样机、示范项目落地的整机集成厂商；二是SST刚需上游零部件，碳化硅（核心股）功率器件、高频磁性元件供应商。（光大证券微资讯）