A股开盘：三大指数集体高开，创业板指涨1.52％，存储芯片、CPO概念高开

A股三大指数集体高开，沪指涨0.27%，报3957.16点，深成指涨0.85%，报14536.48点，创业板指涨1.52%，报3656.88点，科创50指数涨1.52%，报1763.46点。盘面上，存储芯片、CPO概念（核心股）、算力（核心股）租赁板块高开，油气股低开。

消息面上，隔夜美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.54%。

板块方面，大型科技股多数下跌。其中，脸书跌超3%，微软跌逾2%，亚马逊跌近2%，特斯拉跌超1%，苹果跌0.87%，谷歌跌0.08%，英伟达涨超3%。

芯片股多数上涨，费城半导体（核心股）指数涨2.49%，美光科技涨近5%，拉姆研究涨逾4%，格芯涨超4%，应用材料涨逾4%。

存储股普遍上涨，SK海力士涨超9%，希捷科技涨逾7%，闪迪涨超5%，西部数据涨超3%。

中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.37%。热门中概股方面，文远知行跌超9%，传奇生物跌逾5%，BOSS直聘跌近4%，新东方跌近4%，唯品会跌超3%，腾讯音乐跌逾3%。涨幅方面，小牛电动涨超3%，硕迪生物涨逾3%，贝壳涨超2%，雾芯科技涨逾2%。

【今日财经大事】

1、央行释放流动性，将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。

2、央行货币政策执行报告，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松；及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度。

3、结婚人数变少，民政局发布的数据，2026年第二季度结婚登记328万对，2025年是354万，2023年是393万。

4、美国7月CPI同比增长3.4%，符合市场预期，数据公布后，交易员略微降低9月份美联储加息的押注，最新概率为45%，公布前为47%。

5、AI硬件继续画饼，马斯克最新讲话称，AI将占SpaceX估值99%，计划到明年年底将现有算力（核心股）规模扩大约十倍，目标达到10吉瓦，对应潜在年收入为3000亿至5000亿美元。

6、腾讯财报引发关注，资本开支大超预期，导致本季录得138亿元负自由现金流，表示第三季度大幅增加了算力（核心股）采购，将助力公司把应用及模型的使用转化为收入；WorkBuddy用户通过订阅和充值购买词元的付费意愿强烈，但美股ADR大跌。

7、大钱出手，淡马锡计划通过内部投资团队直接投资三星、SK海力士，淡马锡认为人工智能供应链中的存储芯片仍被低估。

8、大佬段永平对泡泡玛特持股比例从5.55%升至7.70%，与此前一样，或为股价波动产生的被动加仓和被动减仓。

【机构观点】

中信建投：A股结构性行情有望延续，建议关注三大方向

展望后市，A股结构性行情有望延续。宏观上，美国7月CPI符合预期，外部加息预期扰动边际减弱；国内央行二季度货币政策报告释放宽松信号，宏观流动性环境整体有利。政策上，国资委力推科技型央企建设、央行强调扩大内需与科技创新金融支持，科技成长与顺周期方向均有政策催化。

资金面上，昨日成交小幅缩量至2.17万亿，存量博弈特征明显，板块轮动或将加快。海外方面，美股三大指数涨跌不一，关注后续美联储政策预期变化。后市需重点关注北交所及A股半年报披露节奏、覆铜板涨价趋势能否持续、以及房地产（核心股）政策预期能否进一步强化。

综合来看，我们认为，短期市场或呈现“指数震荡、结构轮动”格局，科技成长（光通信（核心股）、半导体（核心股）、覆铜板/PCB）与顺周期（房地产（核心股）链）有望交替表现，但可重点聚焦产业趋势明确、半年报业绩有望超预期的科技成长细分龙头。

操作上建议关注以下方向：一是光通信（核心股）与光模块，AI算力（核心股）需求持续验证，中际旭创成交额居全市场首位，板块景气度明确；二是覆铜板与PCB，涨价持续+高端产品占比提升，头部企业毛利率有望突破30%，供需格局偏紧；三是半导体（核心股）与MLCC，AI服务器需求放量带动被动元件景气上行。操作上，科技成长方向短期涨幅较大不宜盲目追高，可逢回调布局产业趋势明确、半年报业绩有望超预期的细分龙头。

光大证券：短线热点呈“科技成长与消费双主线并行”格局

展望后市，机构普遍认为，8月仍属相对有利的行情窗口期。但短线市场处于政策托底后的温和修复阶段，增量资金匮乏、内外不确定性交织等问题持续存在，修复进程可能曲折震荡，短线或维持震荡特征。

方向：短线热点呈“科技成长与消费双主线并行”格局——半导体（核心股）芯片、算力（核心股）硬件、机器人（核心股）、医药生物等方向涨幅居前；白酒、地产等多个消费细分板块受益于暑期旺季，也迎来高频表现。尤其是，基于全球AI资本开支维持高位，国内算力集群建设持续推进，叠加半导体国产替代加速，仍可适度聚焦业绩兑现确定性强、获利盘已明显消化的科技成长题材的反弹机会。