港股开盘：恒指涨0.7%、科指涨1.02%，科网股、汽车股普涨，油气股活跃，存储半导体、光通讯及PCB概念股继续回调

7月29日，港股三大股指集体高开，其中恒生指数上涨176.31点，涨幅0.7%报25487.16点；恒生科技指数上涨48.02点，涨幅1.02%报4778.63点；国企指数上涨63.78点，涨幅0.76%报8500.03点；红筹指数上涨0.15点，涨幅0.0%报4152.49点。

大型科技股中，阿里巴巴涨1.7%，腾讯控股涨1.3%，京东集团涨0.73%，小米集团涨1.5%，网易涨1%，美团涨1.27%，快手涨0.76%，哔哩哔哩涨0.78%。AI应用股高开，MINIMAX涨超4%；油气股活跃，山东墨龙涨超5%；汽车股普涨，理想汽车涨超4%。另外，存储半导体（核心股）股、光通讯概念股、PCB概念股多数继续回调。

热点聚焦

1、商务部外贸司副司长贺少军28日在国新办发布会上表示，根据海关统计，今年上半年，我国工业机器人（核心股）、3D打印机等人工智能相关产品出口表现亮眼，同比分别增长18.6%、109.3%，成为中国外贸“新名片”。

2、美军中央司令部当地时间28日表示，美国东部时间当日下午5时45分，伊朗伊斯兰革命卫队从伊朗境内发射多枚弹道导弹，“试图对驻中东地区的美军发动突然袭击”。美军中央司令部称，所有导弹均被成功拦截。美军目前仍保持高度警戒和战备状态。伊朗方面对此暂无回应。

3、国际评级机构惠誉警告称，AI热潮及其可能引发的市场回调，正逐渐成为全球信用市场的一大风险。随着科技股估值高企、AI投资规模创下新高，而未来收益前景仍存在较大不确定性，市场担忧情绪也在持续升温。报告还指出，标普500指数的周期性调整市盈率已经升至接近上世纪90年代末互联网泡沫时期的水平。而资本市场与实体经济对AI的依赖程度不断加深，这已经使全球信用环境形成新的脆弱性。

4、财报显示，SK海力士第二财季营业利润增长557%，但仍不及预期，进一步加剧了市场对于推动半导体（核心股）行业繁荣的人工智能热潮可能正在降温的担忧。SK海力士公布6月当季营业利润为60.5万亿韩元（约合420亿美元），低于分析师平均预测的64.2万亿韩元。营收为79.3万亿韩元，市场平均预估为83.9万亿韩元。

5、Wind数据显示，截至7月28日，年内港股市场共完成100宗IPO，募资总额约2723.39亿港元。半导体（核心股）、AI大模型、智能硬件等科技企业仍是上市核心主力，“A+H”上市热度持续攀升。分析人士认为，随着内地科技龙头加速赴港上市及互联互通机制持续深化，港股作为新经济企业上市首选地的地位将进一步巩固。

个股动态

绿源集团控股(02451.HK)：发盈警，预期上半年净利润同比下跌不超过35%，上一年同期为1.1亿元。

彩虹新能源(00438.HK)：预计上半年净亏损4.40亿元至人民币4.95亿元。

优然牧业(09858.HK)：预计上半年净利润7.39-9.03亿元，同比扭亏。

盐城港(08310.HK)：上半年收入约6.4亿港元，同比增加约24.3%；亏损2690万港元，同比减少约70.6%。

绿色动力环保(01330.HK)：上半年累计发电量约27.08亿度，同比增长6.64%；供汽量66.42万吨，同比增长28.85%。

湾区发展(00737.HK)：6月，广深高速公路、广珠西线高速公路及沿江高速公路(深圳段)月总路费收入分别约2.17亿元、9814.4万元及7099.9万元。

中集集团(02039.HK)：拟斥资1亿美元购买中集天达18.07%股权 持股比例增至83.73%。

汽车之家-S(02518.HK)：已批准自2026年7月28日起，据新股份回购计划，可于未来12个月内回购高达4亿美元的美国存托股。

达力普控股(01921.HK)：斥资约245.78万港元回购75.6万股，回购价格为每股3.20至3.29港元。

顺丰控股(06936.HK)：斥资1449.7万港元回购43.38万股。回购价33.06-33.88港元。

中国旺旺(00151.HK)：斥资1044.75万港元回购300万股股份，每股回购价格为3.43-3.5港元。

机构策略

国泰海通：中东地缘政治局势反复变化，虚实不定，但整体脉络依然向尾部风险下降情景演绎。经过此前市场的调整，前期积累的获利盘、杠杆资金和等微观交易风险已得到一定释放，部分科技及成长资产的估值压力有所缓解，风险收益比相较调整前有所改善。当前市场仍可能受到企业业绩验证、人工智能产业回报及地缘政治因素扰动，短期波动尚难完全消退，但市场对负面信息的敏感度有望边际下降。

东吴证券：基于全球降息周期仍未结束，以及全球经济的同步复苏&海内外供给具备不同约束条件下，铝价具备中枢上行的空间，关注以创新实业(02788)、华通线缆、南山铝业国际(02610)为代表的成长性标的；以及以神火股份、云铝股份为代表的高电解铝业务纯度的企业；关注以南山铝业、中国宏桥(01378)、天山铝业、中孚实业为代表的高股息资产。

中信证券：2026年以来外资流动方向在一定程度上对研判行情节奏与行业配置具有指导意义。EPFR主动资金流对新兴市场股市的中期行情拐点具备较好的指引与验证价值，市场近期清晰呈现了“资金拐点”—“行情拐点”的验证规律。外资托管资金流则可以追踪港股市场短期拐点与行业配置，港股市场的生物科技、互联网板块亦是典型案例。