“AI抛售潮”愈演愈烈，费城半导体指数“跌入熊市”；中概股逆市大涨；长鑫科技，中签率

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、美军中央司令部宣布，美军于美东时间下午2时开始对伊朗发动新一轮空袭，这是美军连续第五个夜晚对伊朗实施打击。 白宫新闻秘书莱维特称，伊朗仍在与美国对话，并表示希望与美国达成协议，因为他们正在遭受“毁灭性打击”。

2、据英国方面16日消息，伊朗告知也门胡塞武装，若美国袭击其电力网络，则需关闭曼德海峡。伊朗官方尚未对此作出回应。此前，央视新闻报道，伊朗驻黎巴嫩使馆声明称，霍尔木兹海峡不会因美国施压而恢复开放，只会按照“伊朗设定的条件”恢复通航。国际市场服务机构数据显示，16日仅有13艘商船通过霍尔木兹海峡，通行量约为战前平均水平的十分之一。

3、据报道，伊拉克在无人机（核心股）袭击后暂停石油出口。此前，无人机袭击伊拉克领海内的一艘油轮。16日晚间，国际油价短线拉升，但随后转跌，WTI原油期货收报78.95美元/桶，跌0.82%。布油期货收报84.23美元/桶，跌0.85%。黄金期货收跌1.77%，报3979.9美元/盎司；白银（核心股）期货收跌2.9%，报55.765美元/盎司。

4、美股“AI抛售潮”愈演愈烈。隔夜，美股半导体（核心股）、存储、光通信（核心股）等概念股跌幅持续扩大，拖累纳指跌1.47%，费城半导体指数大跌4.29%，较6月中旬高点已累计回调逾22%，已跌入技术性熊市。此前，美联储官员们释放的“鹰派”信号加剧了市场紧张情绪，达拉斯联储主席明确呼吁加息。纳斯达克金龙中国指数收涨1.79%。

5、商务部新闻发言人在回应我国对氦气（核心股）进行临时禁止出口管理的有关提问时说，中国是氦气主要进口国，为保障国内供应，商务部、海关总署联合发布公告，决定对氦气实施临时禁止出口管理。后续，我们将根据国内外氦气供需变化，适时调整出口管理政策。

股市动态

1、谷歌股价在美股盘中大幅跳水，一度跌超5%，有消息称，谷歌旗舰最强模型Gemini 3.5 Pro发布延期，编程能力不及预期，引发市场对其AI竞争力的担忧。

2、SpaceX盘后下跌4%，此前SpaceX取消了星舰火箭的重大测试任务。马斯克称，SpaceX 下一次发射尝试有望在数日内进行。部分发动机未能启动，触发了自动中止发射。

3、7月16日，南向资金净买入50.39亿港元。其中，阿里巴巴-W、智谱分别获净买入约28.33亿港元、17.90亿港元；小米集团-W遭净卖出13.72亿港元。

4、长鑫科技公告称，本次发行价格为8.66元/股，网上发行初步中签率为0.40995452%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率约为0.47141739%。

5、国家级专精特新“小巨人”龙鑫智能7月16日登陆北交所，成为北交所第328家上市公司。2026年以来，北交所新股发行明显提速，截至目前已迎来41只新股挂牌。其中，国家级专精特新“小巨人”企业达36家，占比近九成。同时，处于受理、问询状态的企业分别有63家、103家，“小巨人”占比依然保持较高水平。

6、据统计，截至7月15日，有80多家央企控股上市公司实现净利润增长、扭亏或减亏，展现出强劲的经营韧性与增长动能。有色金属（核心股）、化工（核心股）、航运（核心股）、军工、电力等传统优势领域景气度高企；人工智能、商业航天、新材料等战略性新兴产业赛道表现尤为突出，成为央企增长的重要引擎。

7、台积电宣布将2026全年资本支出指引从520–560亿美元上调至600–640亿美元。台积电董事长解释称，本次开支上调的增量需求来源于两方面：第一、市场需求持续上行，客户强烈要求台积电同步扩充产能；第二，设备通胀抬升采购成本。

8、据报道，全球核心芯片设备供应商阿斯麦计划提高芯片制造设备价格。阿斯麦最近几周告知部分客户，计划对其深紫外（DUV）光刻系统提价10%。报道还称，台积电已对阿斯麦的涨价计划表示反对。

9、开润股份一纸投资进展公告，披露了DeepSeek的最新市场估值。按公告数据推算，DeepSeek本轮融资后估值已攀升至约3510亿元。从接近DeepSeek处人士确认，随着本轮融资完成，该公司目前已经开始启动第二轮融资了，但是年底是否冲刺科创板，目前并未确定。

10、小鹏宣布，将在今年实现首款飞行汽车量产，小鹏飞行汽车已收获超过7000个订单。

11、巴菲特在接受专访时表示，伯克希尔对谷歌母公司Alphabet的投资由他本人主导，并称苹果仍是最喜欢的股票之一。

要闻解读

1、据人民银行（核心股），6月我国新增社融3.36万亿元（预期3.53万亿元），新增人民币贷款1.61万亿元（预期1.94万亿元），M2同比增长8.0%（预期8.5%）。

点评：下半年财政发力或接续支撑社融，政府债券融资进度加快及新型政策性金融工具发力，社融增速有望边际企稳；信贷方面居民消费及购房信心修复需政策持续加码，企业投资意愿改善取决于产能利用率回升，降准降息等货币政策工具仍存空间。从银行（核心股）板块看，信贷增速放缓及净息差承压制约银行盈利弹性，但高股息属性在低利率环境下配置价值仍突出，分红季密集落地强化红利逻辑。

2、据财联社消息，7月16日，持续三年多的原奶下行周期出现回暖信号，6月以来国内散奶价格快速上涨，从3-4月的2.3-2.5元/公斤涨至2.8-3.1元/公斤，部分地区突破3元/公斤，已超过合同奶价。机构普遍判断2026年为行业触底拐点年，下半年奶价有望持续温和上行。

点评：在下半年消费旺季叠加供给收缩催化下，预期整体奶价将以温和上涨为主。机构判断，2026年下半年原奶价格有望同比小幅上涨5%-10%，上游牧场将逐步扭亏；2027年产能去化效果充分显现，叠加深加工需求持续释放，行业正式进入盈利修复周期。

宏观经济

1、据国家医保局官微16日消息，第12批国家组织药品集中带量采购医药（核心股）机构报量工作将于7月16日下午结束。截至16日中午12时，共4.5万家医药机构填报采购需求量，涉及65个采购品种的530多家医药企业。

2、中国电力企业联合会数据显示，“十四五”以来，我国光热发电产业年度复合增长率达11.7%，显著高于全球4.24%的增速。“十五五”时期，我国光热发电产业将进一步进入发展快车道，到2030年，我国光热发电总装机规模将达到1500万千瓦左右。

3、据不完全统计，今年以来，全国已有广东、湖北、贵州、云南以及海南澄迈县、西藏（核心股）拉萨市、江苏淮安市、福建晋江市、新疆乌鲁木齐市等超20个省、市出台购房补贴政策。在“人人有份”的普惠红包基础之上，将“定制礼包”精准投向特定人群，最大受益群体依旧是高层次人才。

4、广西北部湾港16日5时首次开通至约旦亚喀巴港滚装航线，2600多辆中国国产汽车统一发运。据了解，此次发运进一步织密广西北部湾港通往中东地区的海上物流通道，发运量创下北部湾港滚装航线单航次历史新高。

行业动态

1、研究机构Exponential View的报告显示，来自AI的收入已达临界点，表明科技公司在这一领域投入数千亿美元在经济上可能具有可持续性。报告显示，超大规模云服务商和新兴云服务商的全球AI销售收入达到250亿美元，连续第二个季度超过该行业与数据中心和芯片投资相关的估计折旧成本210亿美元。这一里程碑表明，AI公司的收入开始足以覆盖其资本开支成本，但利润空间仍然很薄。

2、英伟达宣布与日本Noetra公司合作，推出一个搭载13,750颗Vera CPU和27,500颗Rubin GPU的AI工厂，提供140兆瓦的算力（核心股）容量，用于该国的物理AI建设。

3、Anthropic承销商已开始安排公司管理层与机构投资者在未来数周内会面，为IPO路演做准备。若按计划推进，Anthropic最快或于今年10月上市。

4、华为高级副总裁、引望公司CEO靳玉志表示，L3部分城市试点后，预计2026年开启城区低速L4试点；预计2027年L3实现规模商用，L4 2B（Robotaxi部分城市试点）与L4 2C（低速L4部分城市商用）同年开启；2028年，Robotaxi或迎来部分城市商用，城区L4低速规模商用、城区L4全速部分城市试点及无人干线物流试点等同年开启。

5、中国科学院上海光学精密机械研究所高功率激光元件技术与工程部研究团队在中红外高功率连续激光光谱合束研究方面取得新进展。该方案避免了对超大口径单片光栅的依赖，可有效降低光栅制造难度，并提升多通道合束系统的可扩展性。

个股动态

公司公告

长鑫科技：网上发行最终中签率约为0.4714%

TCL科技：参与长鑫科技IPO战略配售获配约1.58亿元

精测电子：控股子公司签订2.23亿元半导体（核心股）设备销售合同

荣盛石化：控股子公司浙石化拟投资196亿元建设炼化一体化项目改造提升工程

2连板香江控股：全资子公司与中国移动宁夏公司签订7.96亿元数据中心服务协议

芯原股份：4月30日至7月16日新签订单64.13亿元，AI算力（核心股）相关订单及数据处理领域订单占比均超过90%

欧科亿：上半年净利同比预增46339%-54062%，数控刀具产品销量实现同比增长

凌云光：上半年净利同比预增590%，紧抓下游智能化升级与AI新基建增长持续优化产品结构与产业布局

摩尔线程：预计上半年营业收入同比增长135%-149%，MTTS5000已实现规模量产

海光信息：上半年净利同比预增42%-52%，持续优化CPU+DCU业务布局、高端处理器产品市场版图扩展

澜起科技：预计上半年净利润同比增长64%-81%，DDR5RCD芯片出货量显著增加，董事长提议公司以3亿至6亿元回购A股股份

风险提示

万邦医药（核心股）：推进核心管线创新药石杉碱甲控释片等新药合作协议的相关信息均为不实信息

昭衍新药：生物资产公允价值受多种不确定性因素影响，存在较大价值波动风险

兴业科技：拟收购磷化铟资产目前所有产品均不涉及光模块客户