磷化工暴涨6.42%！11股涨停，美国援引《国防生产法》管控磷元素，全球供应链重构

磷化工板块开盘上涨6.42%，领涨股川金诺涨13.60%，板块内11只个股涨停，湖北宜化、安纳达、川发龙蟒、金正大、云图控股、川恒股份、澄星股份、云天化、兴发集团、六国化工、和邦生物涨停，新洋丰、芭田股份、天原股份、司尔特、史丹利、清水源、川金诺、恒光股份、宏达股份、新安股份、潞化科技涨超5%，鲁西化工、罗平锌电、恒邦股份、鲁北化工、中国化学、洛阳钼业涨超4%，辉隆股份、晨化股份涨超3%。

当前市场炒作磷化工的核心逻辑在于全球磷供应链重构带来的价格上行预期，叠加国内磷矿供需紧平衡格局长期延续，同时春耕临近带动磷肥终端需求提升，新能源领域对磷系材料的需求增长也为板块增添了长期成长动力，多重利好共振推动板块行情走高。

消息面上，2月18日，美国总统援引《国防生产法》签署行政命令，将磷元素及草甘膦除草剂提升至国家安全优先事项，指出这两种物资的短缺将对国家安全构成直接威胁。早在2025年11月，美国地质调查局已首次将磷酸盐纳入关键矿产清单，此次升级管控力度进一步推动全球磷供应链重构，国际磷肥价格突破700美元/吨，带动国内磷化工产业链整体估值修复。国内磷矿石市场则长期维持供需紧平衡，30%品位磷矿石现货均价近三年维持在1000元/吨高位，为产业链盈利提供坚实支撑。

相关行业：

磷矿开采：我国磷矿资源富矿稀缺、贫矿居多，经过多年高强度开采，可采品位持续下降，开采难度与成本不断攀升。叠加环保政策收紧与安全生产监管趋严推动大量中小产能退出，新增产能投放周期漫长，有效供给增长乏力，拥有优质磷矿储备的企业将充分受益于资源价值重估。

草甘膦生产：草甘膦作为全球用量最大的广谱灭生性除草剂，以磷矿石为核心原料，我国供应全球约70%的草甘膦产量，行业集中度较高，前四大企业产能占比超过70%。海外管控升级推动草甘膦价格上行，头部生产企业凭借规模与成本优势，将充分享受价格上涨红利。

磷肥制造：磷肥是磷矿石最重要的下游应用领域，受硫磺等核心原料价格持续高企支撑，国内磷肥生产成本压力显著，企业挺价意愿强烈。叠加春耕备肥旺季临近带动需求逐步释放，磷肥市场有望延续高位盘整，具备一体化生产能力、能够稳定控制原料成本的企业将凸显竞争优势。

磷系新能源材料：新能源汽车和储能市场的爆发式发展带动磷酸铁锂需求快速增长，储能级磷酸铁对原料纯度要求极高，实际可适配的高品位磷矿资源远比总量稀缺，具备矿化一体能力的企业可打通磷矿石到磷酸铁锂的产业链条，充分享受新能源行业增长红利。