8月26日，珠江啤酒获中银证券增持评级，近一个月珠江啤酒获得6份研报关注。

研报预计公司2024-2026年EPS为0.36、0.42、0.48元。研报认为，公司延续量价齐升趋势，整体表现优于行业。成本端，随着公司开展“降本、提质、增效”活动、原材料成本红利兑现至报表，公司2Q24吨成本显著回落，带动1H24吨成本同比-0.5%至2149元。在啤酒结构升级、吨成本下降的带动下，公司1H24毛利率同比大幅提升3.6pct至49.0%。2024年业绩有望高增，长期关注啤酒销售与文化产业的协同发展情况。公司立足基地市场、凭借对渠道的掌控力，有望充分受益于纯生等升级产品所在价格带扩容的红利。公司有望通过量、价、成本侧的共振，延续业绩增长趋势。

风险提示：产品结构升级放缓、原材料价格波动、文旅项目回报不及预期、食品安全事件。