4月29日，国茂股份获东吴证券增持评级，近一个月国茂股份获得2份研报关注。

研报预计2024-2025年公司归母净利润预测分别为4.95（原值5.01）/5.63（原值6.05）亿元，给予2026年归母净利润预测为6.48亿元，当前股价对应动态PE分别为18/16/14倍。研报认为，受市场竞争和产品降价影响，公司业绩短期承压。但公司产品调价已执行到位，预计随着行业渐进复苏、公司继续加强成本管控，2024年利润率有望回升。同时，公司积极向专用、机电一体化领域延伸，已初步形成通用减速机、捷诺传动、工业齿轮箱、工程机械传动、精密传动、重载齿轮箱、铸造、机电一体化八大板块的平台化业务布局，看好通用主业恢复性增长。

风险提示：下游复苏不及预期风险，市场竞争加剧风险、技术研发风险。