4月28日，苏州银行获民生证券买入评级，近一个月苏州银行获得1份研报关注。

研报预计苏州银行规模扩张速度较快、资产质量优异，立足苏州经营区位优势显著，有望延续高质量发展。另外，苏州银行当前有50亿元可转债进入转股期，4月26日收盘价距离转股强赎触发价空间为24%，资产规模较快扩张背景下，对资本存在客观补充需求，有望对业绩表现形成一定催化作用。研报认为，苏州银行24Q1营收同比增速较23年+1.2pct至2.1%。主要支撑因素是24Q1其他非息同比+57.1%，主要拖累项是24Q1中收同比-29.5%。一季度息差降幅较大，量增难补价降，净利息收入同比-0.8%。拨备反哺力度略有下降，但仍为归母净利润带来重要贡献，24Q1归母净利润同比+12.3%，增速较23年-5.1pct。

风险提示：宏观经济增速下行；资产质量恶化；行业净息差下行超预期。