3月26日，恒生电子获开源证券买入评级，近一个月恒生电子获得4份研报关注。

研报预计2024-2026年的归母净利润为17.84、22.00、26.90亿元（原为23.70、31.05亿元）。研报认为，未来公司将继续提升收入质量，大模型带来发展良机。公司发布2023年年报，降本增效效果持续显现。2023年，公司实现收入72.81亿元，同比增长11.98%，归母净利润14.24亿元，同比增长30.50%。公司毛利率为74.84%，同比提升1.28个百分点，销售、管理、研发费用率分别为8.11%、13.09%、36.55%，同比分别-1.38、-0.29、+0.47个百分点。公司延续了收入增速高于成本费用增速的趋势，降本增效效果持续显现。

风险提示：产品推广不及预期；证券IT投入不及预期；政策推进不及预期。