中国平安获国投证券买入评级,6个月目标价为45.54元
2024-03-24 20:22:00
来源:
金融界
作者:研报君
3月24日,中国平安获国投证券买入评级,近一个月中国平安获得6份研报关注。
研报预计中国平安2024-2026年EPS分别为6.06元、7.09元、8.15元,给予0.57x2024年P/EV,对应6个月目标价为45.54元。研报认为,2023年年报核心重点在于:1)NBV表现增速显著,寿险改革效果显现。受储蓄型产品热销、个险和银保改革推动等因素影响,用于计算NBV新单保费同比+38.9%,拉动个险、银保NBV分别同比+40.3%、+77.7%,进而带动整体NBV+36.2%。2)市场波动加剧,资管亏损拖累利润。受资本市场大幅波动影响,2023年资管业务实现归母净利润-207亿元,显著拖累整体利润表现。3)调整精算假设,分红保持稳定。受精算假设调整影响,调整后NBV、EV较调整前同期口径分别-20.8%、-10.7%。公司拟派发2023年末期每股分红1.5元,全年每股分红为2.43元(YoY+0.4%),总额连续12年实现正增长。
风险提示:权益市场大幅波动、监管政策不确定性、代理人规模持续下滑等。
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