新奥股份获信达证券买入评级,平台交易气高速增长,城燃盈利改善可期
2024-03-24 15:52:10
来源:
金融界
作者:研报君
3月24日,新奥股份获信达证券买入评级,近一个月新奥股份获得2份研报关注。
研报预计新奥股份具备天然气全产业链优势,有助于抵御气价波动,支撑盈利的持续稳健增长。直销气业务25&26年共710万吨/年长协气源有望放量,下游市场快速开拓,推动直销气业务的高增长;零售气业务上游资源池成本优化,下游顺价持续推进,24年城燃毛差有望进一步修复,零售气量有望恢复增长,推动公司城燃业务盈利提升。我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为60.85亿元、73.77亿元、108.5亿元。研报认为,新奥股份具备天然气全产业链优势,有助于抵御气价波动,支撑盈利的持续稳健增长。直销气业务25&26年共710万吨/年长协气源有望放量,下游市场快速开拓,推动直销气业务的高增长;零售气业务上游资源池成本优化,下游顺价持续推进,24年城燃毛差有望进一步修复,零售气量有望恢复增长,推动公司城燃业务盈利提升。
风险提示:国内经济严重下行,天然气消费量增速不及预期;接收站项目建设进度低于预期;国内天然气顺价程度不及预期;综合能源销售量低于预期。
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